ما هو المعدل الرئيسي وماذا يؤثر

منذ 22 يوليو ، مجلس إدارة بنك روسيا يقلل معدل رئيسي من 9.5٪ إلى 8٪. يبرر البنك المركزي هذا القرار بحقيقة أن “التوقعات التضخمية للسكان والأعمال التجارية قد انخفضت بشكل كبير ، لتصل إلى مستويات ربيع 2021”. وفي الوقت نفسه ، قالت الوكالة في بيان صحفي إن “الظروف الخارجية للاقتصاد الروسي لا تزال صعبة وتستمر في الحد بشكل كبير من النشاط الاقتصادي”.

دائمًا ما تبدو الرسائل المتعلقة بتغيير معدل المفاتيح مزعجة ، لأن ما يحدث يتعلق بالمال بوضوح. لكن ليس من الواضح كيف وماذا سيؤثرون. دعونا نفهم ذلك.

ما هو السعر الأساسي ولماذا تم تغييره

السعر الرئيسي هو النسبة المئوية التي يقرض بها البنك المركزي الأموال للبنوك التجارية. وكذلك الحد الأقصى لسعر إيداع الأموال في ودائع البنك المركزي. تُعقد ثمانية اجتماعات لمجلس إدارة بنك روسيا سنويًا ، يقررون خلالها تغيير السعر الرئيسي أو الإبقاء عليه عند نفس المستوى. الجدول معروف مسبقًا ينشر على موقع البنك المركزي.

من خلال تغيير السعر الرئيسي ، يمكن للبنك المركزي الحفاظ على هدف التضخم. في هذه الحالة ، ترتفع الأسعار بوتيرة مخططة بشكل أكبر ، ويشعر الأفراد والشركات بالهدوء قليلاً. إذا ارتفع التضخم ، يقوم البنك المركزي برفع السعر. يؤدي هذا إلى إبطاء العمليات التجارية إلى حد ما ، ولكن جنبًا إلى جنب مع ارتفاع الأسعار. والعكس محتمل أيضًا: الاقتصاد يتباطأ. ثم يتم تخفيض السعر الأساسي ، وتصبح أموال الائتمان أرخص ، مما يحفز الأعمال التجارية.

سعر مفتاح منخفض تاريخي وصل 24 يوليو 2020 – تم تخفيضه إلى 4.25٪ ورفعه فقط في 19 مارس 2021 – بنسبة 0.25٪. كان الحد الأقصى 20٪. 28 فبراير 2022 في البنك المركزي زيادة سعر الفائدة الرئيسي على الفور بنسبة 11.5 نقطة مئوية بسبب “تغيير جوهري في الظروف الخارجية للاقتصاد الروسي”. كان الارتفاع السابق 17٪. في 16 ديسمبر 2014 ، تم ترقيتها على الفور إلى 6،5٪ بسبب الارتفاع الحاد للدولار. تم ذلك حتى لا تتمكن البنوك من الحصول على قروض رخيصة لشراء العملات الأجنبية وتحفيز المزيد من انخفاض قيمة الروبل.

كيف يختلف السعر الرئيسي عن معدل إعادة التمويل

في البداية ، كانت النسبة المئوية التي سيصدر بها البنك المركزي قروضًا للبنوك التجارية تعتمد على معدل إعادة التمويل. هي تكون ظهر في عام 1992. تم تقديم المفتاح فقط في عام 2013 كأداة جديدة.

ومع ذلك ، من 1 يناير 2016 ، معدل إعادة التمويل مساو مفتاح ويتبعه. الآن الأخير هو الأداة الرئيسية للسياسة النقدية. لكن معدل إعادة التمويل لا يزال قائما. علاوة على ذلك ، ترتبط به حسابات مهمة مختلفة قانونًا. على سبيل المثال ، هي تستخدم لحساب الفائدة والعقوبات.

ماذا يؤثر سعر المفتاح؟

يحدد التغيير في السعر الأساسي الأشياء المهمة بالنسبة لنا.

أسعار الفائدة على الودائع والودائع لعملاء البنوك

إنهم يتبعون المعدل الرئيسي. إذا ارتفعت ، تصبح قروض البنك المركزي أكثر تكلفة بالنسبة للبنوك. ويرفعون الفائدة على القروض. سعر الفائدة الرئيسي يتراجع – أسعار الفائدة آخذة في الانخفاض. بطبيعة الحال ، ليس هذا هو العامل الوحيد ، ولكن بشكل عام سيكون الاتجاه مرئيًا.

بصورة مماثلة يحدث مع الودائع. كلما انخفضت أسعار الفائدة على القروض ، زادت إحجام البنوك عن مشاركة بعض أرباحها المنخفضة مع العملاء الذين يودعون الأموال معهم. والعكس صحيح: معدلات الفائدة على الودائع (بما في ذلك حسابات التوفير) تنمو بعد الائتمان. مع اختلاف أن البنوك ترفع الفائدة على الودائع برغبة أقل من الفائدة على القروض.

النشاط المالي والأسعار

يبدو أن معدلات الفائدة على الودائع والقروض مهمة لمن يستخدمها. لكن هذا ليس هو الحال على الإطلاق. بادئ ذي بدء: ليس المواطنون فقط هم من يأخذون القروض. بادئ ذي بدء ، إنه عمل تجاري. فكلما زادت تكلفة القروض ، زاد تكلفة الإنتاج وخطورته. كلما كانت القروض أرخص ، كلما تطور النشاط التجاري بشكل أكثر نشاطًا. يتم فتح شركات جديدة. وخفض معدلات الاقتراض للمواطنين يثير الاستهلاك. في الوقت نفسه ، قد ترتفع الأسعار بسبب زيادة الطلب. على سبيل المثال ، انخفضت معدلات الرهن العقاري بشكل كبير في عام 2020. ثم العقار بداية أن ينمو السعر بقوة بحيث أدى إلى تسوية جميع مزايا تقليل المدفوعات الزائدة على الفائدة.

في الوقت نفسه ، تجعل معدلات الودائع المنخفضة الناس يتساءلون عما إذا كان الأمر يستحق أخذ الأموال إلى البنك أو التفكير في بدائل ذات عوائد أعلى. ما يمكن أن يكون فرصة عظيمة للشركات أو الحكومة لجمع الأموال من خلال السندات أو غيرها من أدوات البورصة بسعر فائدة أقل من ذي قبل.

لكن الاقتراض بسعر فائدة أعلى يجعل الناس يتباطأون ويتسوقون بمزيد من الحذر. لذلك ، تضطر الشركة إلى تقديم أسعار مواتية أو على الأقل إبطاء نموها من أجل تحفيز العملاء. في الوقت نفسه ، ترتفع معدلات الودائع ، وأصبح الناس أكثر استعدادًا لإيداع الأموال في البنك.

التعويضات والجزاءات والغرامات

يتم استخدام السعر الرئيسي ، وفي بعض الحالات معدل إعادة التمويل المساوي له ، لحساب مبالغ مهمة. فمثلا:

• التعويض عن الراتب المتأخر 1/150 المعدل الأساسي لكل يوم تأخير.
• غرامات المتأخرات الضريبية – هم المتراكم كنسبة مئوية من الدين. المبلغ 1/300 من معدل إعادة التمويل للأفراد ، للكيانات القانونية – 1/300 في أول 30 يومًا ، ثم – 1/150.
• غرامات التأخر في السداد للإسكان والخدمات المجتمعية- 1/300 معدلات إعادة التمويل لكل يوم تأخير ، بدءًا من اليوم الحادي والثلاثين بعد تاريخ الحساب. اعتبارًا من اليوم 91 ، سيتعين عليك دفع المزيد – 1/130 من سعر إعادة التمويل.

ما يستحق التذكر

• السعر الرئيسي هو أداة السياسة النقدية للبنك المركزي. يؤثر تغييره على الاقتصاد ككل.
• معدلات البنوك التجارية على القروض والودائع تتبع المعدل الرئيسي. تنخفض النسبة المئوية بعد الانخفاض وتزداد بزيادة.
• معدل إعادة التمويل يساوي السعر الرئيسي. يؤثران معًا على مقدار المدفوعات المختلفة التي تقوم بها الدولة.
• يؤدي خفض السعر الرئيسي إلى تحفيز تنمية الاقتصاد ، بينما يؤدي رفعه إلى إبطائه.
• لكن الاقتصاد لا يتأثر فقط بالمعدل الرئيسي ، لذلك لا يزال الأمر لا يستحق التركيز عليه فقط.